还有一些商业交易商对冲和套期保值的交易商，通过套期保值实现了他们的价格的稳定。还有一些传统的对冲的基金他们会帮助其他一些机构或者个人管理他们的基金，所以这些对冲基金他们会愿意作为一个对冲者去持有和商业交易商方向相反的一些持仓，所以形成了市场当中的这种对冲的力量，这个是玉米持仓的一个分类的情况。下面的一个图是芝加哥交易所玉米市场构成的一个情况，我们同样也是美国的监管机构给我们提供的数据，这个数据是 2006年到2007年一年当中期货的头寸的一些收据，我们可以看出蓝颜色的线是商业交易商，绿色的线是货币基金持有的头寸的情况。相对来说他们是比较稳定的。这个蓝颜色的商业交易商他们基本上是比较稳定的一种状态，绿颜色这一条线是一些货币基金，他们是逢高抛售，逢低吸纳这样的一些市场操作者。蓝颜色的这条线是有关的商业交易商，还有浅蓝色这条线是近期的期货交易商。我们可以看到这条线的波动幅度是最大的，所以这些期货交易商在去年9月份还有今年2月份，市场波动幅度非常大，而且市场价格处于比较高位的状况，大家可以在图上看到浅蓝色的这条线波动的幅度是最大的，对冲基金还有期货的交易商他们每日持有的头寸的波动的幅度是比较大的，他们受到市场变化的影响非常敏感。

　　我们可以看到玉米交易商的范围，就是哪些玉米交易商参与了交易，需要报告的交易商的数量。我们可以看到深蓝色的部分是非商业兴的交易商，浅蓝色的部分的传统的商业交易商，这线是指数商业交易商。

　　那么中间的这个传统的商业交易商其实是搞对冲的交易商，我们可以看到这种商业型的交易商，也就是做对冲的这些人的数量是在增长的过程中，从去年9月份到今天2月份的，他们的数量是在增长的。所以我们现在看到更多的商业型的交易商进入市场来利用期货这样的一种产品来对冲他们的风险，他们的数量的上升也反映了市场的趋势。